首家外资资产管理公司落户北京 AMC将迎扩大开放年

原标题:外资进入资产管理公司迎接扩大开放年

来源:经济参考

记者向嘉应开放

金融业再次加快开放,中国资产管理市场迎来第一个外资玩家。

最近,世界着名投资管理公司奥克树资本的全资子公司奥克树(北京)投资管理有限公司在北京完成了工商注册。这表明,外资可以直接申请当地资产管理公司(AMC)牌照,投资中国不良资产市场将更加方便。

专家预测,随着金融业对外开放的不断深入和国内不良资产市场的蓬勃发展,外资将加速进入市场。随着配套监管措施的相应建立,海外机构参与处置不良资产的投资环境和行业限制将逐步放宽。同时,外资的进入将成为中国资产管理公司市场的“活水”,对优化市场结构、带来新的思路、促进不良市场的发展将发挥巨大作用。然而,在短期内,外资不会对当前不良资产的市场结构产生太大影响。

First Foreign AMC setting in Beijing

Beijing Local Financial Supervision Bureau显示,奥克树(北京)投资管理有限公司注册资本为542万美元,由奥克树资本(香港)有限公司全资拥有,业务范围包括投资管理、投资咨询和资产管理。

Oak Capital是全球最大的不良资产投资机构,全球管理资产总额超过1200亿美元,中国不良资产投资总额超过65亿美元。未来,奥克北京将成为奥克资本在中国拓展各种业务的重要平台。橡树资本表示,它对未来在中国的业务发展充满信心,并将继续积极探索在北京和全国各地的投资机会。

"这一次橡树资本申请金融许可证是一个重要的突破。在不良资产领域,外资在此前的次贷危机中积累了大量成功的长期投资经验。目前,中国广阔的市场已经吸引了资本的注意力,可以说是一个好时机。”国家金融和发展实验室副主任曾刚在《经济参考报》告诉记者,目前不良资产的数量继续上升。为了实现资产价值最大化,有必要发展资产管理公司产业。

据了解,目前,包括高盛集团、KKR集团、孤星基金、贝恩资本等在内的多家知名外资机构通过资金、与境内机构合作等多种渠道参与了中国的不良资产处置业务。然而,随着中国不良资产市场规模的不断扩大和金融业的对外开放,海外机构的市场兴趣和信心也日益增强。行业专家预测,今年将出现外国投资者申请资产管理公司许可证的“小高潮”。

苏宁金融研究所高级研究员陈家宁认为,外资的优势主要在于处理不良资产的国际经验和跨国企业处理不良资产的经验。主要缺点是中国市场可能仍需要调整和适应。

曾刚表示,引进外资的经验、模式、理念和市场机制将会给国内资产管理公司市场带来很大的帮助,对优化市场结构、带来新的思路和促进不良市场的发展起到很大的作用。“当然,一个绝对不够。不良资产市场可能会在下一步进一步开放,更多的外资控股或合资资产管理公司被授予牌照。参与者结构的不断优化将推动市场的发展,也将促进监管的进一步发展。”

期望更多的政策支持。

事实上,良好的商业环境也是吸引外资机构不断进入的重要原因。

2018年4月,中国人民银行行长易纲在博鳌亚洲论坛上宣布了11项开放中国金融的措施,包括李

在政策红利不断释放的情况下,现有地区已尝试引入外资处置不良资产。例如,深圳前海金融资产交易所尝试了多种非标准金融资产的双向跨境交易。目前,前海金融资产交易所的跨境业务包括境内不良资产跨境转移、保理资产和租赁资产以及外商投资股权投资企业业务。“跨境沟通”平台致力于为投资者提供全方位、全过程、一站式的服务。海外机构可以降低成本,进入中国资本市场,并与四大资产管理公司合作以获得更大的利益。

海外机构参与中国不良资产市场的兴趣也在不断增加。“去年6月,欧洲期货交易所集团与东方资产签署了一项战略合作协议。我们一直积极准备进入中国的不良资产投资领域。”日本欧元集团特别副总裁付家清表示,近年来,中国法律环境和商业环境进一步改善,金融开放得到大力推进,外资进入中国不良资产行业的环境已经成熟。

业内人士还预计,海外机构参与处置不良资产的投资环境和行业限制将进一步放宽。

曾刚表示,不良资产行业需要更多的外商独资或合资资产管理公司,监管部门应考虑进一步放宽对外商投资资产管理公司的一些限制。同时,对于通过基金进入中国不良资产市场的外资,在获得许可之前,应该给予更多的政策引导,使外资能够更多地参与到这个市场中来。

"不良市场中的资金越多,化解不良资产的能力越强,对提高财务效率和减少损失越有利。因此,我个人对下一步不良资产领域的进一步开放非常乐观。”曾刚指出。

该行业在短期内影响有限。

一方面,外资机构的进入将引入新的经验、模式、理念和市场机制,促进中国不良资产市场的进一步发展。另一方面,它也带来了一些新的挑战。然而,许多接受采访的专家表示,在短期内,外资不会对当前的市场结构产生太大影响,因为不良资产行业需要高资本消耗。

"不良资产公司购买的不良资产数量取决于其资本规模。在我国,国有资产管理公司的规模比外资大,所以它仍有绝对优势。”曾刚指出。

陈家宁还认为,从市场角度来看,国有资产管理公司和地方资产管理公司已经拥有先发优势,包括管理团队建设、客户资源积累、业务拓展、业务流程排序等。“外资控股公司AMC在北京登陆,是中国金融对外开放背景下的一次有益尝试。这对丰富我国不良资产处置的市场化水平,引进国际先进经验具有积极意义。然而,为了建立一个团队,熟悉环境和连接资源,任何刚刚进入市场的公司都有一个调整和适应的过程。因此,从短期和中期来看,外资并购对中国现有资产管理公司业务的影响是有限的。”他说。

聚丰投资顾问有限公司高级投资顾问朱华雷表示,目前中国不良资产市场已经形成了“4 2 N银行体系”的多元化市场格局。外资机构只是“N”的一部分。因此,这不会改变目前中国不良资产市场回归理性的格局。外资机构的进入将为市场带来先进技术。国内市场参与者需要扬长避短,以实现可持续发展。

责任编辑:潘其楚

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