外汇局副局长:2020年要警惕国际市场灰犀牛等事件

新浪财经新闻,12月24日,由中国新闻社主办的2019中国论坛将于今天在北京举行。国家外汇管理局副局长雷璐在讲话中表示,展望2020年,中国外汇市场运行的外部环境正在发生深刻变化。从积极的一面来看,中国经济稳定向好的和长期好的方向发展的基本趋势没有改变,这有助于保持经济在合理的范围内运行。同时,要强化风险意识,高度警惕国际市场“黑天鹅”或“灰犀牛”事件,制定有效应对方案,切实维护外汇市场稳定,促进优质发展。

以下是演讲全文:

领导们,专家们,女士们,先生们:

大家早上好!我很荣幸被邀请参加《2019国是论坛年会》,并对论坛的成功表示热烈的祝贺。本来,这个问题应该由中国人民银行副行长兼外汇管理局局长潘同志来解决。由于潘行长临时有重要会议,我受委托就2019年外汇市场的演变、我们的基本经验以及今后一个时期外汇管理体制和政策取向的改革发表一些看法。下面我想谈四点。请批评和纠正任何不恰当的观点。

1。2019年稳定外汇市场的基本经验是:以改革开放为主要手段,有效应对严峻复杂的外部冲击。

2019年对于外汇市场来说是非常不平凡的一年,是防范风险和推进改革以面对艰难平衡的一年。我们坚持以改革开放为主要手段。面对中美经贸摩擦不断变化的复杂局面和国内外风险与挑战明显上升的局面,外汇管理部坚持稳中求进的总基调。全面采取了加强人民币汇率双边波动、加强宏观政策反周期调整、加强外汇市场预期导向、不断优化跨境资本流动宏观审慎管理体系框架和工具箱、保持跨周期微观监管的一致性、稳定性和可预见性、严厉打击外汇市场非法交易等措施。 形成政策合力,保持外汇市场的基本稳定,保持中国外汇市场的平稳运行

2019年是我们决心更加积极地开放外汇市场的一年。 改革需要力量和压力,开放进一步增强了改革的紧迫性。外汇管理改革的出发点始终是降低经济部门的交易成本,前提是管理人员的管理水平符合实战测试中系统风险管理的要求。

坚持扩大开放和增加政策供给的政策,在复杂的环境中实现外汇管理的自由化和便利化,目的是降低金融部门和实体企业的交易成本。在金融市场开放层面,2019年将继续优化银行间债券市场境外机构投资者外汇管理,取消合格境外机构投资者配额限制,开展证券公司结售汇试点。上述改革措施提高了跨境投融资的便利性。前11个月,海外投资者增持国内债券和股票的净值超过1000亿美元,成为稳定外汇市场的重要力量。在贸易和投资便利化方面,2019年3月将推出跨境金融区块链服务平台,在7个省、直辖市和14家企业银行开展试点项目,缓解中小企业融资困难和融资成本高的问题。10月底,经国务院批准,推出6项促进跨境贸易便利化措施和6项促进跨境投融资便利化措施,进一步提高跨境贸易便利化水平

2019年,中国外汇市场供需基本平衡,呈现“四个稳定”:一是人民币在全球货币中呈现稳定平衡。全年人民币汇率走势与中美经贸摩擦和磋商的演变高度一致。截至12月16日,人民币兑美元汇率中间价下跌了1.8%,CFETS指数下跌了1.7%,而新兴市场货币指数下跌了1.9%。人民币处于世界主要非美元货币的中间。第二,国际收支基本平衡。2019年前三季度,经常账户盈余为1432亿美元,而去年同期为55亿美元。总体而言,资本和金融项目净流入,其中直接投资净流入为277亿美元。第三,外汇供求总体平衡。2019年前11个月,银行结售汇月平均赤字为53亿美元,低于2018年中美经贸摩擦初期的水平。非银行跨境资金总体净流入较小。前11个月,企业和个人等非银行部门的净流入为130亿美元。第四,平衡国际储备的总量、结构、方向和回报。截至2019年11月底,中国外汇储备余额为10亿美元,比2018年底增加229亿美元。黄金储备稳步上升。

这种平衡带来了政策实践的良性循环:通过以市场为导向的政策工具的结合,实体经济和金融部门的信心和预期得到了稳定,外汇市场异常波动的隐患得到了显着降低,实体经济获得了更加稳定的货币和金融环境。面对外部冲击,我们必须采取积极行动,但我们不能走得太远。只有平衡外汇头寸,收紧国际储备,权衡贸易和投资的得失,才能实现外汇市场的均衡发展。

3。2020年外汇体制改革的重点是坚守阵地,突破障碍,展望2020年。中国外汇市场运行的外部环境正在发生深刻变化。做好外汇管理工作既面临难得的机遇,也面临新的挑战。从积极的一面来看,中国经济稳定向好、长期向好的基本趋势没有改变。未来,以供给侧结构改革为主线,以改革开放为动力,推动高质量发展。这将有助于保持经济运行在一个合理的范围内,提高全面开放的水平,巩固外汇市场平稳运行的基础。中美经贸谈判第一阶段取得的进展有利于全球经济和贸易的健康发展,也为外汇市场的整体平衡提供了稳定的外部环境。同时,要强化风险意识,高度警惕国际市场“黑天鹅”或“灰犀牛”事件,制定好应对方案,坚持以改革开放为动力,突出重点,补短板,促进开放,有效维护外汇市场稳定,促进优质发展。

一是坚守阵地,坚决防范外汇市场金融风险,有效维护国家金融体系的整体健康。防范和化解外汇风险既是一场硬仗,也是一场持久战。加快完善跨境资本流动“宏观审慎、微观监管”二合一管理框架。为了防止外部风险冲击导致的异常跨境资本流动,我们必须向前推进边界,更准确地找出重要变量之间的必要关系,并在反向周期中以市场化方式调整跨境资本的顺周期波动。在微观层面,我们必须保持政策的稳定性、一致性和可预见性,打击虚假和欺骗性的外汇违规行为,维护外汇市场秩序。

第二,突破点是继续向前推进

三是加强科技金融与外汇市场的融合,抓住监管科技发展的主线。新一轮科技革命带来了人工智能、大数据等创新技术的广泛应用,催生了大量新形式的金融科技。不久前,脸书的“天秤座货币”引发了关于金融稳定、跨境交易和全球货币体系的深入讨论。习近平总书记在中共中央政治局第十八次集体学习中强调,要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口,加快区块链科技和产业创新的发展。国家外汇管理局设立的跨境金融区块链平台是目前中央国家机关在国家互联网信息办公室备案的唯一区块链平台。接下来,我们将逐步扩大试点范围,扩大区块链技术在跨境融资和宏观审慎管理中的应用场景。同时,应对数字现金的前瞻性研究,推进外汇领域的改革开放,探索新形势下的外汇监管科技体系建设。

4。展望未来,外汇管理应在防范和控制风险的前提下,深化金融市场改革开放,增强开放经济条件下国家治理体系和治理能力的现代化。

习近平主席在2018年4月的“博鳌亚洲论坛”上指出,“中国过去40年的经济发展是在开放的条件下实现的,未来中国经济高质量发展的实现也必须在更加开放的条件下进行。”“中国对外开放的大门不会关闭,只会扩大。”在建设高水平的对外开放经济新体系的过程中,我们必须坚持系统论,这要求我们强化整体观念,在改革开放和稳定的多重目标之间寻求动态平衡。

首先,我们必须把握中国金融市场开放的时机和步伐,在保持风险的前提下,用更高的开放标准来平衡。金融市场将实现更大范围、更广范围和更深层次的稳定开放,从商品市场向要素市场开放,然后向制度开放,如规则、法规、管理和标准等,以更好地服务于高质量经济发展的需要。当然,金融市场的开放不是孤立的,而是建立在有效防范和控制金融市场风险的基础上。为了确立底线思维,增强风险意识,我们一直采取“常规资本优先、长期资本优先、短期资本优先、组织优先、个人资本优先、流入优先、流出优先、直接资本优先、间接资本优先”的渐进式开放思维。这是一条有中国特色的金融开放之路,应该长期走下去。

第二,始终坚持金融开放的方向,为实体经济的发展服务。中国经济发展从高速增长阶段进入了高质量发展的新阶段。我们必须坚持新的发展理念,以供给侧结构改革为主线,充分利用国内外两个市场和两种资源,不断提高资源配置的效率和竞争力。金融是现代经济的核心,是跨时期、跨部门、跨主体、跨边界配置资源的重要媒介。今后,我们必须回到原点,坚持中国特色的金融开放道路,以服务实体经济为金融开放的出发点和落脚点,建设一批具有国际竞争力的先进制造业集群,推进现代服务业的拓展开放,加快建设自由贸易试验区、自由贸易港等新的对外开放高地和高质量发展的动力源。

最后,我祝愿这次年会圆满成功!

谢谢大家!

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