丧钟为谁而鸣:“中国式创投”生死边缘的沉思录

一年前,我预测2015年合并的独角兽实际上是一只恐龙,这意味着虽然它们已经成为巨人,但没有特别好的发展趋势,它们只会萎缩甚至衰退。现在回想起来,我认为我当时的判断非常准确。在这种情况下,我将在此基础上,进一步探究恐龙出现的原因,并做出全新的预测:“中国风险投资”即将衰落。

1。什么是“中国风险投资”?

许多投资者都认识到美国的投资技术和趋势以及中国的投资模式。总的来说,中国的创新更多的是模式创新和微观创新,也就是说,当其他人进展顺利时,中国企业家会很快跟进。

该计划的出台有两个原因:第一,中国企业家更关心结果,在复制成熟模型方面更有可能成功;另一个是投资者不愿意接受完全创新:如果你的想法如此好,为什么国内外都没有?你比每个人都聪明吗?如果是,你为什么来找我?在这种情况下,投资的基本逻辑是看轨道是否正确,团队是否强大。最后,风险投资的立足点是执行力。如果创业者更无情、果断、野蛮,学习能力更强,这个团队将比其他创业者有更多的机会。

以此为基础的推理:既然违约是一样的,取决于执行情况,那么投资者就会想:我会给你很多钱,杀死同质的竞争对手!这不是要赢吗?

我认为符合这些要求的是“中国风险投资”实质上是一种新型的“模式创新”:风险投资主导的创业精神。

如果只有一个家庭这样做了,这个家庭可以被视为一个惊喜。然而,当每个人都这样做的时候,除了积累风险之外,没有其他价值。

近年来,没有人赢得33,354个商业模式。即使独角兽合并战争的胜利者也只能被称为“悲惨的胜利”。

未来,如果这种风险投资主导的风险投资不停止,不仅是模式创新的死亡,而且大型风险投资公司也会随之沉没。

2。在一个成功的初创企业中,钱对竞争力的影响是0

那天我看到一些投资者分析和分享自行车:在同样的模式下,谁得到更多的钱谁就有更多的优势。这显然是因为投资者认为他们的地位太高了。金钱在创业中的作用是交换空间和时间的股份,而不是起任何决定性的作用。

即使在同质竞争中,除了吓到同样没有竞争力的小企业家之外,资本根本没有被使用。创业是一个巨大的挑战。情况要糟糕几十万倍。你怎么能不看就害怕呢?

这个逻辑中最大的问题是“资本增值”根本不能提高竞争门槛。如果一个行业必须建立一个大规模融资的门槛,那么这个行业被摧毁的可能性接近100%。优步进入中国时,几乎不费吹灰之力就赢得了滴滴20%的股权(股份),因为如果优步不退出,滴滴只要补贴1亿美元,就必须付出10亿美元的代价。

企业家的金钱价值只是放大器和加速度计的功能。如果你做得好,金钱会加速你的成功。有许多问题,金钱会放大这些问题。最重要的是,金钱不能解决竞争力或创新的问题。如果找不到真正的盈利模式,即使竞争对手被金钱压垮,也不一定能帮助他们生存。如果高估了金钱的作用,创业将无法挽回。

在这个过程中,有趣的是,作为投资者创造的一种大规模领先的风险实践,中国风险投资已经吸引了大量需要推广和营销的产业资本。腾讯对滴滴和莫比克的投资、阿里的快速投资和饥饿、携程对莫比克的投资等等都是基于类似的考虑。资本回报率实际上并不重要。产业链的布局(如移动支付和产业链协作)是最大的胜利。

由此,我们可以清楚地表明,如果企业是有竞争力的,那么没有资本本身就真的是有竞争力的。

如果你想把金钱视为竞争力,企业家就会成为金钱的傀儡。如果金钱没有竞争力,在创业过程中,如果资本有发言权,它肯定会走错方向。最终不会有奇迹发生。

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